Nueva semana al alza del Ibex

El Ibex cierra la semana en los 11.777 puntos (+2,83%) y marca nuevos máximos anuales en los 11.800.

Los datos macroeconómicos y el optimismo general de que el final de la crisis está cada día más cerca, marcó la evolución alcista del selectivo español.

Los comentarios realizados por el actual presidente de la Reserva Federal (Fed), Ben Bernanke, sembraron el suficiente optimismo en los mercados para llevar al selectivo a niveles que no tocaba desde septiembre. Este  aseguró que “desde el punto de vista técnico, la recesión está muy cerca del final”

 En línea con el comentario del Sr. Bernanke, el Fondo Monetario Internacional afirmó en la sesión del viernes que la recuperación económica global tendrá lugar durante el primer semestre del año próximo, aunque no descarta que pueda producirse antes de este periodo.

 A ello también contribuyeron otros datos positivos como el aumento de la producción industrial en EE.UU. que en agosto subió  un 0,8%. Este dato muestra el volumen de producción de las industrias estadounidenses.

 Recordemos que una tendencia creciente se considera inflacionaria y podría anticipar futuros incrementos en los tipos de interés.

 Si el crecimiento de la producción industrial es superior al consenso del mercado, esto podría ser alcista para el dólar, mientras que un crecimiento inferior a las expectativas sería bajista.

 Otros datos a tener en cuenta :

El descenso en un 5,4% del déficit por cuenta corriente de EEUU en el segundo trimestre con respecto al trimestre anterior. Se trata del menor nivel de déficit desde el cuarto trimestre de 2001, y refleja un descenso en el déficit en la balanza de bienes y un pequeño incremento en el superávit de servicios, hasta 32.500 millones de dólares.

 En  la zona euro debemos atender a los nuevos datos obtenidos de las exportaciones en el mes de julio.  Dicho dato presenta una recuperación con lo que se favorece un aumento del superávit comercial por encima de lo previsto, según mostraron los datos el pasado jueves, un buen augurio para el retorno del crecimiento económico general en el tercer trimestre. 

 Así las exportaciones aumentaron el 4,1 por ciento en julio contra junio, el segundo mes consecutivo de avances tras el incremento de 0,9 por ciento en junio sobre mayo, una señal de mejora en la demanda externa de productos de la zona euro.

Las importaciones se redujeron el 0,3 por ciento contra junio tras un alza del 0,2 por ciento en junio frente a mayo, apuntando a una continua debilidad en la demanda doméstica.

ANALISIS TECNICO DE LA SEMANA

En el gráfico a 30 minutos podemos ver la evolución lateral del Ibex desde el 14 al 18 de Septiembre.

 La pasada semana decíamos: “Desde ValoresyBolsa creemos que el Ibex iniciará la jornada del próximo lunes en negativo, y es probable que caiga hasta el 11.380-11.400.” Y así comenzó la semana aunque los primeros movimientos de compra-venta provocaron que el Ibex cayera más de lo estimado.

 Después de tocar el suelo del canal lateral el selectivo español volvió a moverse a favor de su tendencia alcista y romper por fin los máximos anuales que hasta ese momento estaban ejerciendo de techo e impedían seguir anotándose nuevas rentabilidades.  A mitad de sesión del pasado martes, el Ibex logra vencer la resistencia y comienza una nueva senda alcista que le lleva a un nuevo máximo, en 11.839, dejando atrás un hueco provocado por la gran cantidad de compras de las próximas jornadas. 

 Podemos observar como el selectivo tras marcar el hueco alcista se mueve de forma lateral, el techo lo tendríamos en los 11.839 y el suelo en los 11.650 puntos. En principio tenemos una situación muy parecida a la semana anterior, y el selectivo podría moverse de la misma forma, con una apertura en negativo y posterior recuperación.

La pasada semana decíamos en nuestro apartado de estimaciones: “Nosotros esperamos que el apoyo del precio sobre la tendencia semanal aguante y haga rebotar la cotización y superar los máximos llegando hasta los 11.650 puntos, que coincide con el objetivo que nos marcamos hace ya algunas semanas”.

 Si el escenario anterior que planteamos se produjera, el selectivo perdería su media móvil con lo que muy probablemente  veríamos la cotización en torno a la zona de suelo. (Marcamos con flechas hasta donde podría caer). Sin lugar a dudas el Ibex deberá iniciar un nuevo tramo alcista que le haga recuperar la zona de máximos y que estos sean superados, y en ningún caso debe perder el soporte en 11.650 ya que caeríamos hasta el 11.530.

Como vemos en el gráfico, la superación del movimiento lateral ha provocado el inicio de un pequeño tramo al alza.

 El siguiente objetivo que tenemos es ver al Ibex cotizar en los 12.000 puntos, tal vez es un escenario demasiado optimista, pero ello es posible. Lo que vemos de manera probable es una corrección en gráficos diarios, pues los niveles de sobrecompra son elevados. Si esa corrección se diera el Ibex caería hasta el apoyo de la primera tendencia alcista. Desde ValoresyBolsa creemos que logrará aguantar e impulsar al selectivo hasta la zona de los 12.000 puntos.

Las noticias más importantes durante la semana han sido de carácter macroeconómico, la decisión de tipos de interés en el viejo continente, las tasas de desempleo de España y Estados Unidos y  sobretodo el mensaje optimista por parte del Banco Central Europeo y el Fondo Monetario, de que el final de la crisis está cada día más cercano.

En nuestro país conocíamos el dato del desempleo, viendo con asombro cómo se  ha incrementado en 84.985 personas hasta los 3.629.080, después de tres meses de descensos consecutivos. Pero además en la eurozona también se ha visto incrementada dicha tasa en un 0,1% más que el mes anterior. Ahora bien dentro de esta estadística España se encuentra liderando la tasa de paro seguida por Letonia y Lituania. En el lado opuesto, los países con menores tasas de desempleo de la zona euro son Países Bajos, Austria y Chipre.

Ayer conocíamos el dato de desempleo de la economía norteamericana y este ha empeorado con respecto al mes anterior, ya que la cifra de desempleados es mayor en 466.000 personas hasta los 14,6 millones en agosto, el gobierno explicó que las pérdidas de empleo prosiguen en numerosos sectores industriales. En agosto se recortaron un total de 216.000 empleos no agrícolas, lo que constituye un incremento menor de lo previsto, pero refleja las reticencias de los consumidores a consumir pese a la fase de estabilización por la que pasa la economía global.

Muy aparte de los datos estadounidenses, el pasado jueves se reunió el directorio del Banco Central Europeo, con el objetivo de establecer los tipos de interés para el mercado en el corto plazo. El resultado de dicha reunión fue mantener estables los tipos durante dos meses consecutivos, en el 1%.

Así el  BCE cumplió con los pronósticos de los expertos y analistas tras haber asegurado en varias ocasiones que los tipos están en “niveles adecuados” después de haber realizado el pasado mayo un recorte de 25 puntos básicos que dejó el precio del dinero el nivel más bajo de su historia para afrontar la recesión económica de la eurozona.

 Jean Claude Trichet, apuntó que, tras los últimos datos, no se puede excluir que la economía de la zona euro retorne a un crecimiento intertrimestral positivo antes de lo previsto, por lo que podrían registrarse tasas de crecimiento positivas “antes de mediados de 2010″, aunque el presidente del BCE advirtió de que no pueden descartarse tampoco “nuevos baches en el camino”.

Análisis Técnico de la Semana       

En el gráfico a 30 minutos podemos observar la evolución del Ibex desde el 31 de Agosto al 04 de Septiembre. Como vemos, durante las tres primeras jornadas el selectivo se ha estado moviendo de forma bajista, llegando a perder cerca de 550 puntos de su cotización. Al concluir la sesión del día 2 de Septiembre comienza una nueva evolución alcista en el mercado hasta el cierre semanal con ascensos superiores a los 350 puntos. Con estas fluctuaciones y con la agresividad de las caídas hemos visto que la volatilidad intradiaria ha aumentado. En nuestro análisis diario hemos previsto tales movimientos que nos han hecho trabajar a favor de las tendencias durante toda la semana.  

Y es que el selectivo desplegó una primera tendencia bajista que le llevó a perder cerca de un 5% en tan solo tres días. La perforación a la baja del nivel de los 11.150 puntos, nivel que consideramos de gran importancia, provocó mucha agresividad en las posiciones bajistas.  Sin duda que los especuladores intradiarios y los traders han hecho su pequeño agosto con la excusa de una recogida de beneficios.

El Ibex tocó suelo en los 10.900 puntos, y en ese nivel comenzaron los alcistas a incorporarse a la nueva tendencia con el objetivo puesto en superar de nuevo la zona de los 11.150 puntos. En dicho nivel se dio una lucha entre bajistas y alcistas (movimiento lateral), en este desenlace los triunfadores fueron los alcistas animados gracias a la apertura en positivo del mercado norteamericano.

En principio el movimiento predominante sigue siendo el alcista, pero para seguir marcando nuevos máximos el selectivo español debe superar en primer lugar el nivel de los 11.240 puntos.

Desde ValoresyBolsa creemos que el Ibex iniciará la jornada del próximo lunes en positivo, superando el nivel planteado con mucha facilidad,  moviéndose de forma lateral a media jornada y cierre con alzas entre los 11.350 puntos y los 11.250.

Estimaciones para la siguiente semana     

En nuestro último análisis comentábamos la posibilidad de que el nivel de sobrecompra era demasiado elevado y durante esta semana las correcciones han llegado, en principio tan solo es eso una pequeña corrección. Observando el gráfico vemos como el precio a cierre diario se apoya en la directriz alcista y es muy posible que ese apoyo lleve al Ibex a cotizar hasta la zona de máximos en torno a los 11.520 puntos. 

Uno de los sectores que más ha empujado la cotización del Ibex 35 en estos últimos meses ha sido sin duda alguna el sector financiero, que como ya sabemos ha sufrido mucho debido a la crisis. El análisis gráfico del conjunto de entidades financieras que cotizan en el mercado nos puede ayudar a conocer cuál puede ser la evolución del Ibex para las próximas jornadas, a continuación podemos ver un gráfico de este.

Hemos señalado la zona de resistencia (1.326 puntos), la tendencia alcista (marcada de color azul), una media móvil y  una flecha de color verde. Dicha flecha señala un tipo de vela de mercados alcistas, ésta es un Mazomouzo. Recordamos que para que la vela nos otorgue una señal fiable de entrada es necesario que en la sesión del próximo lunes se obtenga otra vela blanca, es decir, que el lunes el mercado cierre al alza.

Como hemos expuesto anteriormente, creemos que el mercado puede salir al alza y ello significará que el precio de cotización del sector financiero se impulse hasta la zona de resistencia en torno a los 1.326.

Si este escenario que planteamos se da es muy probable que el sector financiero siga subiendo y con éste el Ibex 35.

Este escenario descrito por el equipo de ValoresyBolsa, conllevaría al logro de nuestro primer objetivo en 11.650 puntos.

En el análisis diario que realizamos ayer decíamos: “Para la jornada de mañana en principio nosotros esperamos una apertura alcista, que las compras poco a poco vuelvan a aumentar, el selectivo intente volver a su canal bajista para seguir moviéndose dentro de él y que el cierre también sea alcista”

A partir de estos momentos nos podemos plantear varios escenarios, debido en primer lugar al posible movimiento lateral en el que el selectivo se halla inmerso y además a la volatilidad, ya que esta sigue ascendiendo.

La zona de resistencia (techo) que observamos en el corto plazo corresponde con el hueco bajista que se formó en la sesión de ayer, esa zona corresponde a los 11.130 – 11.160 puntos.

La zona de soporte (suelo) más inmediata se encuentra en los 10.872 puntos y será el nivel a vigilar ya que si es perforada a la baja el siguiente nivel hacia donde se dirigiría el Ibex sería el 10.500.

Creemos que en la sesión de mañana la apertura puede ser alcista. El selectivo español puede moverse en la dirección de la tendencia predominante pero sobretodo debemos vigilar tanto el suelo marcado como el techo, ya que la superación o perforación de estos nos indicaría que podría hacer el índice para las próximas sesiones 

Nuestro selectivo cerró la sesión de hoy con una ligera subida del 0,17%, lo que permitió al Ibex 35 superar de nuevo los 11.000 puntos que perdió ayer (11.018,1), con lo que de nuevo las compras comienzan a resurgir después de tres jornadas consecutivas de pérdidas.

En el análisis diario que realizamos ayer decíamos: “Para la jornada de mañana en principio nosotros esperamos una apertura alcista, que las compras poco a poco vuelvan a aumentar, el selectivo intente volver a su canal bajista para seguir moviéndose dentro de él y que el cierre también sea alcista”

A partir de estos momentos nos podemos plantear varios escenarios, debido en primer lugar al posible movimiento lateral en el que el selectivo se halla inmerso y además a la volatilidad, ya que esta sigue ascendiendo.

La zona de resistencia (techo) que observamos en el corto plazo corresponde con el hueco bajista que se formó en la sesión de ayer, esa zona corresponde a los 11.130 – 11.160 puntos.

La zona de soporte (suelo) más inmediata se encuentra en los 10.872 puntos y será el nivel a vigilar ya que si es perforada a la baja el siguiente nivel hacia donde se dirigiría el Ibex sería el 10.500.

Creemos que en la sesión de mañana la apertura puede ser alcista. El selectivo español puede moverse en la dirección de la tendencia predominante pero sobretodo debemos vigilar tanto el suelo marcado como el techo, ya que la superación o perforación de estos nos indicaría que podría hacer el índice para las próximas sesiones.

Al inicio de la jornada el mercado se movió a alza, pero a los pocos minutos de cotización los bajistas tomaron el control y han llevado a este a caer con mucha violencia y a ir perforando los niveles de soporte como si no existiesen.

Observemos en el gráfico como la volatilidad se incrementa con una fuerza brutal en los niveles donde la cotización del selectivo cae debido a las ventas en corto. (Parte inferior del gráfico a 30 minutos).

 Ayer comentábamos la casi formación de una tendencia bajista que podría llevar al Ibex hasta la zona de los 11.200 puntos y hoy ya ha sido confirmada dicha tendencia. Si en la sesión de ayer solo teníamos un mínimo decreciente que nos hacía dudar de esta formación pero ahora ya tenemos dos puntos de apoyo más y ello significa que la tendencia se está reforzando.

En principio mañana podríamos volver a caer, pero es primordial que el Ibex aguante en el soporte de los 11.160 ya que si este es perforado quedaría anulada la tendencia alcista en el corto plazo y el siguiente nivel donde podría caer sería hasta los 11.050 puntos.

El primer movimiento del índice general fue a la baja, hasta el nivel de los 11.340 puntos perforando la primera tendencia alcista que dibujamos la pasada semana y que nos estaba sirviendo de ayuda para determinar los puntos de apoyo del precio en el corto plazo. A partir de ahí las compras fueron ganando terreno hasta tocar el máximo de la sesión en  11.477 puntos,  y a continuación un nuevo movimiento a la baja hasta el nivel de cierre en 11.365.

En el gráfico que adjuntamos podemos observar varios escenarios a nivel intradia:

-          En primer lugar, vemos como en el gráfico a 30 minutos se ha dibujado una corta tendencia bajista. Tendencia que aún no se encuentra totalmente formada (recordemos la teoría de Dow). En principio solo se dan Máximos decrecientes y un mínimo decreciente. En el caso de que mañana el selectivo abra a la baja es muy probable ver la rotura del soporte, la posterior caída de cotización y la formación del segundo mínimo decreciente para así obtener una tendencia bajista en el corto plazo que nos llevaría hasta los 11.200 puntos.

-          Si observamos lo que ocurrió el  pasado 27 de Agosto, veremos que el precio cae por debajo del suelo formado por el Ibex en los 11.350 y el precio retoma la senda alcista hasta marcar los nuevos máximos del año.

A día de hoy se observa mucha indecisión en los mercados, pero creemos que en la sesión de mañana el selectivo podría abrir a la baja y estar moviéndose entre los 11.350 y los 11.200 sin olvidar algún pequeño movimiento lateral.

Creemos que las correcciones que se están dando en el mercado son dadas por el alto nivel de sobrecompra y que debemos mantener las posiciones alcistas sin dejar de vigilar la zona de los 11.160 puntos.

Ver mas en www.valoresybolsa.net

Lo mismo en un determinado momento pagamos precios astronómicos por empresas que ni siquiera tienen la esperanza de apoyar los precios de sus acciones en el mercado con ingresos reales. O bien se compra a ciegas, basándose en la notoriedad y no en los aspectos fundamentales. (ej. Terra, 2000).

O tal vez el sabor del dinero fácil y rápido que se obtiene especulando lo que hará que se introduzcan en demasiadas obligaciones financieras. (ej. Brent Crude Oil-West Texas International, 2007-2008).Pero es que además podemos ser capaces de caer víctimas de la inversión emocional en vez de adoptar la visión más racional. (ej.La burbuja de los Tulipanes, S.XVIII).

Por el lado de los mercados financieros, todos los días tenemos noticias. Noticias como por ejemplo las subidas del precio del dinero, el aumento del paro, Bajo crecimiento económico del país, aumento de cotización de una divisa frente a otra, etc…Noticias que como sabeis hacen mover la Oferta y la Demanda de cualquier bien, (ej. Soja,IBex35, Telefónica, O2, jugadores de futbol, etc…)

Entonces a vuestro juicio ¿quien hace a quien? El mercado con sus buenas o sus malas expectativas o la avaricia del ser humano…